Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг по статье 185 УК РФ

Статья 185 УК РФ наказывает не саму эмиссию и не убытки инвесторов. Она наказывает три конкретных действия с документами выпуска, и только когда они причинили крупный ущерб, свыше 2 миллионов 250 тысяч рублей. Ниже этого порога нарушение остаётся в административной плоскости, и разбирается им Банк России.

Что делать, если вас обвиняют по статье 185 УК РФ

Дела по этой статье почти всегда начинаются с материалов проверки Банка России, и в них уже есть готовый расчёт ущерба. Оспаривать его надо с первого объяснения: адвокат по уголовным делам изучит документы выпуска, проверит, была ли информация заведомо недостоверной, и объяснит, что говорить следователю.

Что такое злоупотребления при эмиссии ценных бумаг

Эмиссия — это установленная законом последовательность действий, которой компания выпускает акции или облигации. Порядок задан статьёй 19 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ о рынке ценных бумаг: решение о размещении, утверждение решения о выпуске, регистрация выпуска, размещение и, наконец, регистрация отчёта либо представление уведомления об итогах выпуска.

Уголовный кодекс вмешивается в эту цепочку в двух точках. Первая: информация, на которую опирается инвестор, оказалась ложной. Вторая: этап регистрации выпуска был пропущен. Всё остальное, включая неудачное размещение и падение котировок, статьёй 185 не охватывается.

Ключевое слово в диспозиции это «заведомо». Ошибка в расчётах, добросовестное заблуждение или неверный прогноз состава не образуют, и на этом строится защита подсудимого. Требуется, чтобы человек знал о недостоверности сведений в момент внесения, утверждения или подтверждения.

Проспект ценных бумаг, отчёт и уведомление об итогах выпуска

Все три документа, названные в статье, имеют строго определённое содержание, и от того, какой из них подделан, зависит квалификация.

• Проспект ценных бумаг Основной документ для инвестора. По статье 22 закона № 39-ФЗ он включает резюме, сведения об эмитенте и его деятельности, годовую отчётность за три последних завершённых года с аудиторским заключением, промежуточную и консолидированную отчётность, сведения об обеспечении по облигациям и условия размещения. Ответственность за полноту и достоверность этой информации закон возлагает на эмитента.
• Кто утверждает и подписывает проспект По статье 22.1 закона № 39-ФЗ проспект хозяйственного общества утверждает совет директоров или наблюдательный совет. Подписывает его лицо, занимающее должность единоличного исполнительного органа, либо уполномоченное им должностное лицо, а при выпуске облигаций с обеспечением подписывает и тот, кто предоставил обеспечение. Подписью подтверждается достоверность и полнота всей информации, и именно она делает человека фигурантом по статье 185.
• Отчёт об итогах выпуска Подаётся эмитентом в Банк России не позднее 30 дней после завершения размещения и проходит государственную регистрацию. Подписывает его единоличный исполнительный орган эмитента или уполномоченное им должностное лицо.
• Уведомление об итогах выпуска Заменяет отчёт в случаях, названных статьёй 25 закона № 39-ФЗ, например при размещении облигаций или акций при учреждении общества. Оно не регистрируется, а просто представляется в Банк России, и подписывает его не эмитент, а регистратор или депозитарий.

Банк России передал материалы по выпуску в прокуратуру?

Читать далее  Сокрытие имущества от взыскания налогов по статье 199.2 УК РФ

Юрист разберёт документы эмиссии и объяснит, на чём держится расчёт ущерба.

Задать вопрос юристу

Полина Недашковскаяюрист Амулекс

Когда размещение без регистрации выпуска образует состав

Третье деяние выглядит простым, но именно на нём чаще всего разваливается обвинение. Закон о рынке ценных бумаг развёл два похожих понятия. Регистрацию выпуска проводит Банк России, и только она называется государственной. Но в случаях, названных статьёй 20.1 закона № 39-ФЗ, выпуск регистрирует регистратор, биржа или центральный депозитарий, и такая регистрация государственной не является.

Отсюда и оговорка в самой уголовной норме про случаи, когда государственная регистрация не предусмотрена. Биржевые и коммерческие облигации, акции при учреждении акционерного общества, отдельные выпуски непубличных обществ через инвестиционную платформу проходят регистрацию не в Банке России. Размещение таких бумаг без государственной регистрации под статью 185 не подпадает: её там и не должно быть.

Части статьи 185 УК РФ и что по ним грозит

Частей три, и различает их только состав участников. Сумма ущерба во всех трёх одна и та же, свыше 2 миллионов 250 тысяч рублей. Особо крупного размера в статье 185 нет вовсе.

• Часть 1, одно лицо Основной состав. Наказание: штраф от 100 до 300 тысяч рублей либо в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период от одного года до двух лет, либо обязательные работы до 480 часов, либо исправительные работы до двух лет. Лишения свободы в этой части нет.
• Часть 2, группа лиц по предварительному сговору Наказание: штраф от 100 до 400 тысяч рублей либо в размере дохода за период от одного года до двух лет, либо принудительные работы до одного года, либо лишение свободы на тот же срок.
• Часть 3, организованная группа Наказание: штраф от 100 до 500 тысяч рублей либо в размере дохода за период от одного года до трёх лет, либо принудительные работы до трёх лет, либо лишение свободы на тот же срок.
• Крупный ущерб Примечание к статье 185 УК РФ признаёт крупным ущерб и доход свыше 2 миллионов 250 тысяч рублей, а особо крупным свыше 5 миллионов 500 тысяч рублей. Это же примечание работает для статей 185.2 и 185.4 УК РФ, где особо крупный размер действительно используется.

Наказание по статье 185 УК РФ и срок давности

Дополнительных наказаний статья 185 не предусматривает ни в одной части: ни штрафа к лишению свободы, ни запрета занимать должности. Это отличает её от соседних норм главы, где такие добавки есть почти везде.

Максимум по статье — это три года лишения свободы по части 3. По статье 15 УК РФ такое наказание оставляет деяние в категории преступлений небольшой тяжести, и относится это ко всем трём частям. Отсюда срок давности по статье 78 УК РФ: два года со дня деяния по любой части. Для экономических дел, где проверка Банка России сама тянется месяцами, срок короткий, и на практике он закрывает значительную часть эпизодов.

Отвечают по статье с шестнадцати лет. Субъект здесь фактически специальный: привлекают тех, кто вносит сведения в проспект, утверждает или подписывает документы выпуска либо принимает решение о размещении. Части 1 и 2 статьи 185 названы в части 2 статьи 76.1 УК РФ: совершивший преступление впервые освобождается от ответственности, если возместил ущерб и перечислил в федеральный бюджет денежное возмещение в двукратном размере. На часть 3 это правило не распространяется.

Когда нарушения при эмиссии наказываются по КоАП, а когда по статье 185 УК РФ

Без крупного ущерба состава преступления нет, и нарушение разбирают как дело об административном правонарушении. Там работают две статьи: 15.17 КоАП РФ о недобросовестной эмиссии и 15.19 КоАП РФ о нарушении требований к представлению и раскрытию информации на финансовых рынках.

Для компании административный путь нередко дороже уголовного для её руководителя. По части 1 статьи 15.19 КоАП РФ юридическому лицу грозит штраф от 500 до 700 тысяч рублей, по части 2 от 700 тысяч до 1 миллиона рублей. Должностному лицу по части 2 грозит дисквалификация от одного года до двух лет.

Как дело попадает к следователю

Заявление потерпевшего инвестора возможно, но обычный путь другой. Банк России регистрирует выпуски, ведёт реестр эмиссионных ценных бумаг и контролирует соблюдение законодательства о ценных бумагах эмитентами и профучастниками. Нарушения он видит на этапе регистрации выпуска или отчёта об итогах.

Чем статья 185 УК РФ отличается от смежных статей

1. Статья 185.1 УК РФ об уклонении от раскрытия информацииГраница проходит по моменту. Статья 185 работает на этапе выпуска и его документов, статья 185.1 после, когда у эмитента уже возникла обязанность раскрывать информацию, а он злостно молчит или даёт неполные сведения. Порог там выше, свыше 3 миллионов рублей.
2. Статья 185.2 УК РФ о порядке учёта прав на ценные бумагиТам предмет это реестр владельцев и записи по счетам, а не документы выпуска. Наказание строже: до пяти лет лишения свободы по части 2. Примечание к статье 185 задаёт пороги и для неё.
3. Статья 185.3 УК РФ о манипулировании рынкомТам ложные сведения выбрасываются в публичное поле ради движения котировок, здесь они попадают в документы эмиссии. Порог там свыше 3 миллионов 750 тысяч рублей, а наказание доходит до семи лет.
4. Статья 159 УК РФ о мошенничествеМошенничество — это хищение чужого имущества путём обмана. Если выпуск затевался ради сбора денег без намерения исполнять обязательства, дело квалифицируют как хищение, и наказание там на порядок строже. Возможна и совокупность составов.

Что делать, если вменяют злоупотребления при эмиссии

1. Проверьте, требовалась ли государственная регистрацияЕсли выпуск регистрировали регистратор, биржа или центральный депозитарий, государственной регистрации закон и не предусматривал. Оговорка в самой норме выводит такие случаи из состава, и проверять это надо в первую очередь.
2. Оспорьте признак заведомостиСостав только умышленный. Нужно доказать, что человек знал о недостоверности сведений. Расхождение с аудиторским заключением, данные, полученные от подразделений, изменившиеся после подписания обстоятельства работают против версии обвинения.
3. Проверьте расчёт крупного ущербаПорог свыше 2 миллионов 250 тысяч рублей считается по реальному ущербу конкретных потерпевших, а не по объёму выпуска и не по упущенной выгоде. Разбор состава ущерба часто уводит сумму ниже порога.
4. Посчитайте срок давностиВсе три части относятся к преступлениям небольшой тяжести, а значит срок давности два года со дня деяния. Днём деяния считается день внесения сведений, утверждения документа или размещения бумаг, а не день, когда ущерб обнаружили.
5. Разберитесь, какая часть вам вменяетсяРазница между частями держится на соучастии. Согласование документов в обычном корпоративном порядке само по себе не образует ни предварительного сговора, ни организованной группы, но следствие нередко трактует его именно так.
6. Соберите корпоративные документы самиПротоколы совета директоров, служебные записки, переписка с регистратором и Банком России показывают, кто и что знал на момент подписания. Приобщать их надо не дожидаясь запроса следователя.

Образцы документов по делам о нарушениях при эмиссии

Часто задаваемые вопросы

Опытный адвокат по уголовным делам

Проведёт консультацию и защитит ваши интересы.

Получить консультацию

Полина Недашковскаяюрист Амулекс