Основные тенденции инвестиционного рынка летом 2025 года
В 2025 году на рынок значительно воздействуют два ключевых фактора: ключевая ставка и геополитическая ситуация. Банк России, до июня держащий ставку на исторически высоком уровне 21%, снизил ее до 20%. Это создает условия для изменения инвестиционной стратегии.
Эксперты подчеркивают важность диверсификации инвестиционного портфеля. Учитывая текущие условия, большую часть капитала рекомендуется вкладывать в защитные активы — облигации и фонды ликвидности, а остальное — в акции.
Облигации, особенно длинные ОФЗ, показывают перспективу благодаря ожиданиям дальнейшего снижения ключевой ставки. Также рекомендуется вложение в золото для хеджирования рисков.
При принятии инвестиционных решений важно учитывать склонность инвестора к рискам, сроки вложений и финансовые цели.
1. Облигации
В 2025 году экспертами выделяются две основные идеи на долговом рынке:
- Валютные облигации. Идея заключается в возможном ослаблении рубля к концу года. Среди интересных выпусков — облигации Газпрома ЗО34 и ЗО37.
- Длинные ОФЗ. Покупка гособлигаций с длинной дюрацией для фиксации высокой доходности под ожидания снижения ключевой ставки ЦБ.
Длинные облигации, чувствительные к изменению ключевой ставки, могут предоставить высокую купонную доходность на длительный срок, например, ОФЗ 26246 с доходностью 14,8% до 2040 года.
Юлия Афанасьева из ФГ «Финам» отмечает, что ставки ЦБ, вероятнее всего, будут снижаться медленно, что делает длинные ОФЗ привлекательным инструментом для фиксированной доходности.
Конкретные примеры
На рынке представлены предложения с высоким кредитным качеством, например, облигации Амур 24001 и ЕвроТранс3 с доходностью к погашению около 28,61% и 30% соответственно.
2. Фонды ликвидности
Фонды ликвидности позволяют инвесторам «припарковать» деньги на определенный период, предлагая при этом высокую доходность. Например, индекс биржевого денежного рынка RUSFAR за три месяца составляет более 20%. Среди рекомендованных фондов — Сберегательный фонд SBMM и БПИФ LQDT от УК ВИМ.
ЦБ отметил снижение объемов средств в фондах денежного рынка, хотя их доходность остается высокой, что может быть вызвано переориентацией средств в другие инструменты с ожидаемым ростом доходности.
3. Акции
Ситуация на рынке акций также предоставляет интересные возможности для инвесторов. Валентина Савенкова из «Велес Капитала» выделяет акции девелоперов, таких как ПИК и Самолет, а также бумаги Сбера, Т-Технологий, Яндекса и Х5.
Интересны акции финансового, IT- и потребительского секторов, такие как Сбер и Ozon. Юлия Афанасьева подчеркивает, что нужно выбирать акции с «сильной технической картинкой», не подверженные давлению прошлых лет.
На какие риски стоит обратить внимание
Андрей Макаров из УК «Первая» выделяет три ключевых риска:
- Геополитика. Конфликты и санкции могут серьезно дестабилизировать рынки.
- Инфляция. Высокие темпы роста цен сокращают покупательную способность денег и реальную доходность инвестиций.
- Волатильность. Резкие колебания цен могут привести к временным убыткам. Технический анализ также указывает на возможное снижение волатильности в ближайшее время, что может спровоцировать инвесторов на необдуманные действия.
Для минимизации рисков рекомендуется диверсификация портфеля и регулярный мониторинг ситуации.
Законодательная база
- Федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
- Федеральный закон №208-ФЗ «Об акционерных обществах»
- Федеральный закон №395-1 «О банках и банковской деятельности»
