Курс рубля продолжает укрепляться, однако эксперты считают, что это явление временное. В этом материале мы рассмотрим причины текущих колебаний рубля и дадим рекомендации по защите инвестиций с помощью валютных облигаций.
Фото: Shutterstock
Причины укрепления рубля и прогнозы на будущее
На международном валютном рынке Форекс 13 мая пара USD/RUB опустилась ниже отметки ₽80, а курс евро 12 мая опускался ниже ₽90. Официальный курс доллара от ЦБ повторно приближался к отметке ₽80, но не смог пробить ее вниз.
Эксперты связывают рост рубля с несколькими факторами:
- Торговый дисбаланс экспортно-импортных операций из-за санкционных ограничений.
- Избыточные продажи валюты экспортерами из-за высоких рублевых ставок.
- Переговорный трек по Украине дает надежды на позитивные результаты урегулирования конфликта в ближайшем будущем.
Тем не менее эксперты считают, что это временное явление. На горизонте 6-12 месяцев ожидается ослабление рубля до уровней ₽95-100 к доллару и до ₽13-13,5 к юаню.
Инфляция и денежно-кредитная политика
В последние месяцы Банк России проводит жесткую денежно-кредитную политику, что также влияет на укрепление рубля. Влияние оказывает и геополитическая ситуация, ожидания заключения перемирия. При первых намеках на смягчение политики ЦБ рубль может ослабнуть.
Как валютные облигации помогают защититься от колебаний курса рубля
Валютные облигации — это облигации российских компаний или государства, номинал и купоны которых выражены в иностранной валюте. Например, в долларах или юанях. Существуют квазивалютные или бивалютные инструменты, платежи по которым осуществляются в рублях по курсу Банка России.
Директор корпоративных финансов Николай Леоненков считает, что инвестирование в валютные облигации является актуальным для защиты от ослабления рубля.
Основные преимущества валютных облигаций
- Защита от ослабления рубля.
- Доступ к международным валютам без необходимости покупки валюты напрямую.
- Высокая доходность в случае ослабления рубля.
- Возможность получить доход от купонных выплат.
Среди перспективных бумаг выделяют замещающие облигации и долларовые облигации из-за их ликвидности и потенциального дохода.
Законодательная база
- Закон о Центральном банке Российской Федерации (Банк России) №86-ФЗ
- Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) №51-ФЗ
- Закон о рынке ценных бумаг №39-ФЗ
Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью
«РБК Инвестиции» составили подборку из десяти валютных облигаций со сроком погашения до трех лет и доступных для неквалифицированного инвестора. В ренкинг вошли надежные эмитенты с рейтингом не ниже A-.ru (по агентству НКР) или А (по АКРА).
1. ПИК, выпуск 001Р-05
- ISIN: RU000A105146
- Дата погашения: 19.11.2026
- Валюта: USD
- Минимальный лот: $1000
- Доходность: 8,7%
- Купон: 5,625% ($27,89)
- Цена: 96%
2. ТМК, выпуск ЗО-2027
- ISIN: RU000A107JN3
- Дата погашения: 12.02.2027
- Валюта: USD
- Минимальный лот: $1000
- Доходность: 8,09%
- Купон: 4,3% ($21,5)
- Цена: 94%
Эта информация носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
