30 января 2026 года подписан Федеральный закон № 15-ФЗ, меняющий порядок применения льготы по НДФЛ при продаже ценных бумаг. Главное: заключение договора займа с брокером или сделки репо больше не прерывает непрерывный срок владения для освобождения от НДФЛ по п. 17.2 ст. 217 НК РФ. Также уточнены критерии для ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики.
Содержание
Что именно изменилось для НДФЛ при продаже ценных бумаг
| Параметр | Было | Стало |
|---|---|---|
| Непрерывный срок владения для льготы (п. 17.2 ст. 217 НК РФ) | Передача бумаг по займу или репо считалась прерыванием срока, из‑за чего льгота при продаже терялась. | В непрерывный срок включается период, когда бумаги выбыли из собственности по договору займа с брокером или по договору репо. |
| Операции, которые учитываются в сроке владения | Не учитывались периоды займа/репо. | Учитываются: займ с брокером; репо. |
| Льгота для бумаг высокотехнологичного сектора | Освобождались доходы от продажи акций высокотехнологичных компаний при владении не менее года; капитализация эмитента не более 75 млрд руб. | Акции, облигации российских организаций и инвестиционные паи, обращающиеся на организованном рынке, и на дату реализации/погашения, а также в течение не менее 365 последовательных дней до этой даты, относятся к бумагам высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. |
Какие передачи теперь не прерывают срок владения
- Договор займа ценных бумаг с брокером (securities lending через брокера).
- Договор репо.
Важно: передача ценных бумаг по иному договору займа (не с брокером) законом не названа — такой займ может прервать срок и лишить права на льготу.
Кому это выгодно и почему это важно
- Розничным инвесторам, использующим займ ценных бумаг у брокера или репо для дополнительного дохода — теперь эти операции не мешают набрать «пятилетку» для освобождения от НДФЛ.
- Инвесторам с долгим горизонтом: легче планировать продажу без налога после истечения минимального срока владения.
- Рынку в целом: снижается налоговая неопределенность, повышается привлекательность структур с займами/репо.
Уточнения по бумагам высокотехнологичного сектора
- К категории учитываемых бумаг отнесены акции, облигации российских организаций и инвестиционные паи, обращающиеся на организованном рынке.
- Для применения льготы такие бумаги должны на дату реализации (или погашения) и в течение не менее 365 последовательных календарных дней до этой даты относиться к бумагам высокотехнологичного сектора.
Короткий пример
Инвестор владеет акциями более 5 лет. На несколько месяцев он передал их по договору займа с брокером, затем вернул и продал. По новым правилам период займа у брокера включается в непрерывный срок владения, и при выполнении прочих условий п. 17.2 ст. 217 НК РФ доход от продажи освобождается от НДФЛ.
Ответы на вопросы
| Вопрос | Ответ |
|---|---|
| Прерывает ли срок займ ценных бумаг, если контрагент — не брокер? | Закон прямо включает только займ с брокером и репо. Займ с иным контрагентом может прервать срок владения и лишить льготы. |
| Репо учитывается в непрерывном сроке? | Да, период выбытия бумаг по договору репо включается в непрерывный срок владения. |
| Льгота по п. 17.2 ст. 217 НК РФ применяется только к акциям? | Нет. Льгота распространяется на акции, облигации и иные инструменты, перечисленные в п. 17.2 ст. 217 НК РФ, при соблюдении установленных условий. |
| Как подтвердить, что срок владения не прерывался? | Храните договор займа с брокером, документы по репо, брокерские и депозитарные отчёты — они подтверждают периоды владения и выбытия. |
| Какие условия теперь для бумаг высокотехнологичного сектора? | Бумаги (акции, облигации российских организаций, инвестиционные паи), обращающиеся на ОРЦБ, должны иметь статус «высокотехнологичный сектор» на дату реализации/погашения и не менее 365 дней до неё. |
| Действует ли прежний критерий капитализации (до 75 млрд руб.)? | В прежней редакции он использовался. Новые правила фокусируются на статусе бумаг высокотехнологичного сектора и обращении на ОРЦБ; ориентируйтесь на действующее определение статуса бумаги. |
Ссылки на нормы права
- Федеральный закон от 30.01.2026 № 15-ФЗ «О внесении изменений в статью 217 части второй Налогового кодекса Российской Федерации».
- Налоговый кодекс Российской Федерации, часть вторая, статья 217, пункт 17.2.
