Как защититься от колебаний курса рубля с помощью валютных облигаций

Курс рубля продолжает укрепляться, однако эксперты считают, что это явление временное. В этом материале мы рассмотрим причины текущих колебаний рубля и дадим рекомендации по защите инвестиций с помощью валютных облигаций.

Фото: Shutterstock

Причины укрепления рубля и прогнозы на будущее

На международном валютном рынке Форекс 13 мая пара USD/RUB опустилась ниже отметки ₽80, а курс евро 12 мая опускался ниже ₽90. Официальный курс доллара от ЦБ повторно приближался к отметке ₽80, но не смог пробить ее вниз.

Эксперты связывают рост рубля с несколькими факторами:

• Торговый дисбаланс экспортно-импортных операций из-за санкционных ограничений.
• Избыточные продажи валюты экспортерами из-за высоких рублевых ставок.
• Переговорный трек по Украине дает надежды на позитивные результаты урегулирования конфликта в ближайшем будущем.

Тем не менее эксперты считают, что это временное явление. На горизонте 6-12 месяцев ожидается ослабление рубля до уровней ₽95-100 к доллару и до ₽13-13,5 к юаню.

Инфляция и денежно-кредитная политика

В последние месяцы Банк России проводит жесткую денежно-кредитную политику, что также влияет на укрепление рубля. Влияние оказывает и геополитическая ситуация, ожидания заключения перемирия. При первых намеках на смягчение политики ЦБ рубль может ослабнуть.

Как валютные облигации помогают защититься от колебаний курса рубля

Валютные облигации — это облигации российских компаний или государства, номинал и купоны которых выражены в иностранной валюте. Например, в долларах или юанях. Существуют квазивалютные или бивалютные инструменты, платежи по которым осуществляются в рублях по курсу Банка России.

Директор корпоративных финансов Николай Леоненков считает, что инвестирование в валютные облигации является актуальным для защиты от ослабления рубля.

Основные преимущества валютных облигаций

• Защита от ослабления рубля.
• Доступ к международным валютам без необходимости покупки валюты напрямую.
• Высокая доходность в случае ослабления рубля.
• Возможность получить доход от купонных выплат.

Среди перспективных бумаг выделяют замещающие облигации и долларовые облигации из-за их ликвидности и потенциального дохода.

Законодательная база

• Закон о Центральном банке Российской Федерации (Банк России) №86-ФЗ
• Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) №51-ФЗ
• Закон о рынке ценных бумаг №39-ФЗ

Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью

«РБК Инвестиции» составили подборку из десяти валютных облигаций со сроком погашения до трех лет и доступных для неквалифицированного инвестора. В ренкинг вошли надежные эмитенты с рейтингом не ниже A-.ru (по агентству НКР) или А (по АКРА).

1. ПИК, выпуск 001Р-05

• ISIN: RU000A105146
• Дата погашения: 19.11.2026
• Валюта: USD
• Минимальный лот: $1000
• Доходность: 8,7%
• Купон: 5,625% ($27,89)
• Цена: 96%

2. ТМК, выпуск ЗО-2027

• ISIN: RU000A107JN3
• Дата погашения: 12.02.2027
• Валюта: USD
• Минимальный лот: $1000
• Доходность: 8,09%
• Купон: 4,3% ($21,5)
• Цена: 94%

Эта информация носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.