Флоатеры, или облигации с плавающим купоном, являются долговыми ценными бумагами, ставка купона которых меняется в зависимости от значения другого финансового инструмента, например, ключевой ставки центрального банка. Это отличает их от классических облигаций с фиксированной ставкой.
Одним из основных преимуществ флоатеров является их способность увеличивать доходность вместе с ростом рыночных ставок. Это делает их привлекательным инструментом для инвесторов, ищущих защиту от роста инфляции.
В периоды значительных изменений процентных ставок флоатеры демонстрируют меньшие ценовые колебания по сравнению с облигациями с фиксированной ставкой, обеспечивая более стабильный доход.
Флоатеры способны генерировать конкурентные уровни доходности, особенно в условиях рыночной стабилизации. Например, доходность по флоатерам часто превышает ставки по банковским депозитам.
В условиях снижения процентных ставок флоатеры не предоставляют возможности зафиксировать высокий купонный доход на длительный период. Их доходность будет снижаться вместе с рыночными ставками.
Инвесторам может быть сложно оценить и спрогнозировать доходность флоатеров, так как величина купона меняется в зависимости от рыночных условий, и часто неизвестна даже в момент покупки облигации.
Первые флоатеры на российском рынке появились в 2003 году, однако активное развитие этот сегмент получил только в середине 2023 года. Снижение спроса на традиционные облигации с фиксированной ставкой и рост ключевой ставки способствовали увеличению интереса к облигациям с плавающим купоном.
На начало марта 2025 года на российском рынке обращалось облигаций с плавающим купоном на общую сумму порядка ₽15 трлн, где большую долю занимали выпуски корпоративных облигаций и ОФЗ.
Флоатеры предоставляют инвесторам защиту от инфляции и обеспечивают стабильный доход в периоды роста процентных ставок. Они могут стать прекрасной альтернативой банковским депозитам и традиционным облигациям с фиксированной ставкой.
В периоды роста ставок доля флоатеров в портфеле может достигать 70-90%. В период стабилизации стоит сократить их долю до 30-50%, а при снижении ставок — до 10-30%.
При формировании инвестиционного портфеля стоит учитывать квалификацию эмитента и условия купонных выплат по облигациям. Рекомендуется использовать флоатеры с высшим кредитным рейтингом для минимизации рисков.
Несмотря на сложность структуры, флоатеры предоставляют гибкость и возможность адаптации к текущим рыночным условиям, что делает их привлекательными для широкого круга инвесторов.
Небольшие компании и интернет-магазины рано или поздно сталкиваются с нехваткой места для товара. Держать склад…
Когда у компании нет средств для выплаты долгов кредиторам, возможно привлечение к материальной ответственности ее…
Как проверить ИП или самозанятого перед сделкой Индивидуальный предприниматель отвечает по обязательствам всем своим имуществом,…
Редакция сравнила 20 московских специалистов по квалификации, узкой специализации, независимым отзывам, возможностям клиники, прозрачности приёма…
Почему обычного договора с фрилансером может быть недостаточно Типовой договор с фрилансером решает конкретную задачу:…
Мы сравнили 12 стоматологических клиник Санкт-Петербурга по единой редакционной 100-балльной модели. В ней учитываются рейтинги…